Delta 1 Trading Strategies(2)

Delta Neutral Optionen Strategien Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen, um Positionen zu schaffen, dass Arent wahrscheinlich von kleinen Bewegungen in den Preis einer Sicherheit betroffen sein. Dies wird erreicht, indem sichergestellt wird, dass der Gesamt-Delta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null ist. Delta-Wert ist einer der Griechen, die beeinflussen, wie sich der Preis einer Option ändert. Wir berühren die Grundlagen dieses Wertes unten, aber wir würden empfehlen, dass Sie die Seite auf Options Delta lesen, wenn Sie arent bereits vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Bildung einer Delta-neutralen Position beinhalten, werden typischerweise für einen von drei Hauptzwecken verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie gegen kleine Preisbewegungen zu schützen. Auf dieser Seite erklären wir ihnen genauer und geben weitere Informationen darüber, wie genau sie eingesetzt werden können. Grundlagen des Delta-Amp-Delta Neutrale Werte profitieren von Zeitverzögerung Profitieren von Volatilität Hedging Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Grundlagen der Delta-Werte amp Delta Neutral Positionen Der Delta-Wert einer Option ist ein Maß dafür, wie stark sich der Kurs einer Option ändert, wenn sich der Kurs des Basiswerts ändert. Beispielsweise erhöht eine Option mit einem Delta-Wert von 1 den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Es wird auch im Preis um 1 für jede 1 Abnahme des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers sinken. Wenn der Delta-Wert 0,5 betrug, würde sich der Kurs um 0,50 für jede Bewegung im Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen. Der Delta-Wert ist eher theoretisch als eine genaue Wissenschaft, aber die entsprechenden Preisbewegungen sind in der Praxis relativ genau. Ein Optionen-Delta-Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass sich der Preis umgekehrt in Relation zum Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegt. Eine Option mit einem Delta-Wert von beispielsweise -1 verringert den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Der Delta-Wert von Anrufen ist immer positiv (irgendwo zwischen 0 und 1) und mit seiner immer negativen (irgendwo zwischen 0 und -1). Bestände haben effektiv einen Delta-Wert von 1. Sie können die Delta-Werte von Optionen und / oder Beständen kombinieren, die eine Gesamtposition bilden, um einen Gesamt-Deltawert dieser Position zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 besaßen, wäre der gesamte Deltawert von ihnen 50. Für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers würde sich der Gesamtpreis Ihrer Optionen um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass, wenn Sie Optionen schreiben, der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird. Wenn Sie also 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 schrieben, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert -50. Ebenso, wenn Sie 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0,5 schrieb, dann insgesamt Delta-Wert wäre 50. Die gleichen Regeln gelten, wenn Sie verkaufen Aktien. Der Delta-Wert einer Short-Aktienposition wäre -1 für jeden verkauften Aktienkürzel. Wenn der Gesamt-Delta-Wert einer Position 0 (oder sehr nahe daran) ist, dann ist dies eine Delta-neutrale Position. Wenn Sie also 200 Puts mit einem Wert von -0,5 (Gesamtwert -100) besaßen und 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie (Gesamtwert 100) besaßen, würden Sie eine Delta-neutrale Position halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Deltawert einer Optionsposition ändern kann, wenn sich der Kurs eines Basiswerts ändert. Wenn die Optionen weiter in das Geld gelangen, bewegt sich ihr Deltawert weiter weg von Null, d. H. Bei Anrufen wird er sich in Richtung 1 bewegen und er setzt sich in Richtung -1. Wenn die Optionen weiter aus dem Geld kommen, bewegt sich ihr Deltawert weiter in Richtung Null. Daher ist eine Delta-Neutralposition zwangsläufig neutral, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers in einem großen Ausmaß bewegt. Profitieren Sie von Zeitverzögerung Die Auswirkungen der Zeitverzögerung sind ein Negativ, wenn Sie Optionen haben, weil ihr extrinsischer Wert sinkt, wenn das Verfalldatum näher kommt. Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus dem intrinsischen Wert erhöhen. Allerdings, wenn Sie schreiben sie Zeitverfall wird ein positiver, weil die Verringerung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. Durch das Schreiben von Optionen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen der Zeit Zerfall profitieren und nicht verlieren alle Geld von kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, an den Geldanrufen zu schreiben und eine gleiche Anzahl an Geldbeträgen zu schreiben, die auf derselben Sicherheit basieren. Der Delta-Wert bei den Geldanrufen wird typischerweise bei etwa 0,5 liegen, und bei der Geldmenge liegt er typischerweise bei etwa -0,5. Lassen Sie uns untersuchen, wie dies mit einem Beispiel funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie schreiben einen Vertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so erhalten Sie einen Netto-Kredit von 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn sich der Kurs der Aktien der Gesellschaft X bis zum Ablauf dieser Verträge überhaupt nicht bewegte, wären die Verträge wertlos und Sie würden die 400 Kredite als Gewinn behalten. Auch wenn der Preis ein wenig in beide Richtungen und schuf eine Haftung für Sie auf einem Satz von Verträgen, werden Sie immer noch einen Gesamtertrag zurück. Allerdings gibt es das Risiko von Verlusten, wenn das zugrunde liegende Wert bewegte sich im Preis deutlich in beide Richtungen. Wenn dies passiert, könnte ein Satz von Verträgen zugeordnet werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Gutschrift erhalten. Es gibt ein klares Risiko bei der Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es den Preis der Sicherheit wird sich erhöhen oder sinken deutlich. Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit nicht viel bewegen wird im Preis. Profitieren von Volatilität Die Volatilität ist ein wichtiger Faktor für den Optionenhandel, da die Kurse der Optionen direkt davon betroffen sind. Ein Wertpapier mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen, die auf einem Wertpapier mit einer hohen Volatilität basieren, werden typischerweise teurer sein. Diejenigen, die auf einem Wertpapier mit geringer Volatilität basieren, werden in der Regel billiger sein. Ein guter Weg, potenziell von der Volatilität zu profitieren, besteht darin, eine Delta-neutrale Position auf einem Wertpapier zu schaffen, von dem Sie glauben, dass es wahrscheinlich ist, dass sie die Volatilität erhöht. Der einfachste Weg, dies zu tun ist, um bei der Geldanrufe auf diese Sicherheit kaufen und kaufen eine gleiche Menge an der Geld-Puts. Wir haben ein Beispiel dafür gegeben, wie dies funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie kaufen einen Kaufvertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Ihre Gesamtkosten ist 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Diese Strategie erfordert eine Vor-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die gekauften Verträge nicht wertlos. Sie können jedoch auch einige Gewinne erzielen, wenn das zugrundeliegende Wertpapier eine Periode der Volatilität eintritt. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis bewegen, dann werden Sie einen Gewinn machen, unabhängig davon, welche Art und Weise es bewegt. Wenn es stark nach oben geht, dann werden Sie Geld von Ihren Anrufen zu machen. Wenn es erheblich sinkt, dann werden Sie Geld von Ihrem Puts zu machen. Es ist auch möglich, dass Sie einen Gewinn zu machen, auch wenn die Sicherheit bewegt sich nicht im Preis. Wenn es eine Erwartung auf dem Markt, dass die Sicherheit eine große Veränderung im Preis erleben könnte, dann würde dies zu einer höheren impliziten Volatilität führen und könnte die Preise für die Anrufe und die Puts, die Sie besitzen. Vorausgesetzt, die Zunahme der Volatilität hat eine größere positive Wirkung als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie Ihre Optionen für einen Gewinn zu verkaufen. Solch ein Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne würden nicht riesig sein, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie dies zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, eine große Preisbewegung in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber nicht sicher sind, in welche Richtung. Das Potenzial für Gewinn ist im Wesentlichen unbegrenzt, denn je größer die Bewegung, desto mehr werden Sie profitieren. Optionen können sehr nützlich sein, um Aktienpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Kursbewegung zu schützen. Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Lagerposition halten, die sie auf lange Sicht offen halten wollen, aber dass sie sich über einen kurzfristigen Kursrückgang Sorgen machen. Das grundlegende Konzept der Delta-neutrale Hedging ist, dass Sie eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von doppelt so viele an das Geld stellt als Bestände, die Sie besitzen. Auf diese Weise sind Sie effektiv gegen jegliche Verluste versichert, wenn der Preis der Aktie fallen sollte, aber sie kann noch profitieren, wenn sie weiter steigt. Nehmen wir an, Sie besaßen 100 Aktien der Firma X Aktie, die bei 50 gehandelt wird. Sie denken, der Preis wird auf lange Sicht zunehmen, aber Sie sind besorgt, dass er kurzfristig fallen kann. Der Gesamtdelta-Wert Ihrer 100 Aktien beträgt 100, so dass er in eine Delta-neutrale Position gedreht wird, benötigen Sie eine entsprechende Position mit einem Wert von -100. Dies könnte durch den Kauf von 200 an der Geld-Put-Optionen, die jeweils mit einem Delta-Wert von -0,5 erreicht werden. Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, werden die Erträge aus den Puts diese Verluste decken. Wenn die Aktie im Preis steigen, werden die Puts aus dem Geld zu bewegen und Sie werden auch weiterhin von diesem Anstieg profitieren. Es gibt natürlich eine Kosten mit dieser Hedging-Strategie verbunden, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts. Dies ist eine relativ kleine Kosten, aber für den Schutz angeboten. Copyright 2010-2011 OptionsTrading. org - All Right Reserved. This Artikel erschien in The Edge, Malaysia am 14. November 2012 Delta One 8211 Was tun sie Von Jasvin Josen Nach den Episoden der 8220rogue Handelsskandale8221 in Societe Generale im Jahr 2008 und UBS dies Jahr, fragt man sich, ob die Schwierigkeiten bei den Bankhandelsstrategien liegen und nicht den Händlern selbst. Sowohl Herr Kerviel als auch Herr Adoboli waren Händler in der 8220Delta One8221 Handelsplattform. Terry Smith, ein Veteran London City Broker scheint zu denken, dass Delta One Handelsstrategien sind erschreckend komplex. Er sagte der Financial Times, 8220 Management doesn8217t verstehen, was in den Delta One Schreibtische geht. Wenn Sie setzte sich mit einem CEO und bat sie zu erklären, was passiert, würden sie versuchen, aber sie couldn8217t geben Ihnen eine genaue Antwort, weil sie don8217t verstehen.8221 Jüngste Bemühungen in der Re-Regulierung haben Investitionen Banken8217 Beteiligung an Hedge-Fonds-Aktivitäten, Private-Equities und eingeschränkt Proprietärer Handel. Doch viele Marktteilnehmer werden sich einig, dass Investmentbanken haben eine andere Steckdose im Namen der 8220flow prop8221 Handel innerhalb seiner Delta One Handel Division gefunden. Dennoch behaupten andere Branchenspieler, dass der Eigenhandel in Delta One nicht neu im Markt ist, da sich die Marktaktivitäten natürlich auf Hedging beziehen. Jeder Trading-Desk wollen die billigste Hecke zu finden und müssen innovative Hecken zu erstellen, um ihre eigenen Gewinne zu maximieren. Daher werden die Händler in alle Arten von Handels-und Arbitrage-Aktivitäten in verschiedenen Derivaten, die als proprietärer Handel gesehen werden könnte engagieren. Obwohl der Handel im Auftrag der Kunden erfolgt und Arbitrage ist notwendig, um Preise auf dem Markt zu glätten, ist die Bank die Kontrolle über die Verwaltung ihres Portfolios. Dies führt nur weiter verwischt die Definition des Eigenhandels. In diesem Artikel werde ich einige gemeinsame Handelsstrategien der Delta One Schreibtisch, die vorherrschende in der letzten Zeit zu beschreiben. Futures und Index Arbitrage Häufig wollen Kunden Engagements in Aktien oder anderen Vermögenswerten in verschiedenen Ländern. Im Falle von Aktien kann der Delta One-Schalter anstelle des Kaufs des gesamten Aktienkorbes eine Indexzukunft kaufen und die Retoure an den Kunden in Form eines strukturierten Produkts wie einer indexgebundenen Anleihe weitergeben. Für Kunden, die an bestimmten Aktien in ausgewählten Sektoren interessiert sind, könnte die Bank den Index noch kaufen und dann die anderen Bereiche mit anderen maßgeschneiderten Derivaten (Swaps oder Optionen) auf 8220 reduzieren, um die Kanten8221 zu trimmen und das Portfolio client8217s synthetisch zu erstellen. Das Ziel des desk8217s ist es, vom Kunden Gebühren für den Service zu generieren und von seinen Handelsaktivitäten zu profitieren. Letzteres bedeutet, dass der Schreibtisch wird versuchen, mehr Gewinne aus seiner Trades als die Retouren versprochen, um den Kunden zu generieren. Eine weitere Aktivität, die mit dem oben genannten verbunden ist, ist die Arbitrage zwischen zwei ähnlichen Indizes in verschiedenen Ländern oder Arbitrage zwischen den zugrunde liegenden Wertpapieren und dem Index Zukunft. Exchange Traded Funds (ETF) sind ebenfalls stark in Arbitrage-Aktivitäten eingebunden, da sie häufig die meisten Indizes widerspiegeln. Arbitrage-Aktivitäten verwenden algorithmischen Handel, die notwendig ist, um Vorteil von Preis Fehlausrichtungen, die nur für ein paar Sekunden dauern. Ein Kunde, der Rückkehr von einer bestimmten Gruppe von Vermögenswerten wünscht, könnte eine Swap-Vereinbarung mit dem Delta One-Schalter eingehen. Zum Beispiel, wenn die ausgewählten Vermögenswerte sind indonesische Bankaktien, tritt der Kunde in einen Equity-Swap mit dem Schreibtisch. Der Kunde zahlt eine feste Gebühr an den Delta One Schreibtisch. Als Gegenleistung erhält er alle Erträge (Dividenden und Kapitalgewinne) 8211 positiv oder negativ aus den ausgewählten Aktien. Die Leser können sich auf Diagramm 1 beziehen, um die Darstellung der Transaktion zu sehen. Der Delta One-Schreibtisch, der jetzt synthetisch kurz ist die Aktien, wird seine Position abbauen wollen, indem er lange diese Aktien. Der Händler könnte die Aktien direkt kaufen oder er könnte nur gehen lange Swaps oder Optionen, um eine synthetische Langzeitbelichtung zu gewinnen. Wieder wird der Schreibtisch klug Wege finden, um die kostengünstigste Hecke geben, um die höchste Verbreitung möglich aus dem gesamten Deal zu machen. Abbildung 1: Equity-Swap Der Delta One-Desk in einer Investmentbank fungiert als Market Maker für ETFs. Wenn Klienten ETFs vom Schreibtisch kaufen möchten, muss der Schreibtisch die andere Seite des Handels nehmen. Denken Sie daran, dass der Delta One Schreibtisch immer bemüht, 8220covered8221 werden, haben die Händler an der Rezeption ein paar Möglichkeiten zur Erfüllung dieser Verpflichtung. I) Der Schreibtisch kann bereits einige ETFs in seinem Inventar haben, wo er sie gerade unten verkauft. Ii) Der Schreibtisch kann ETFs auf dem Markt kaufen, abhängig von der ETF Sekundärmarkt-Liquidität und - tiefe iii) Der Händler könnte Long-Index-Futures gehen, in Der Fall eines Index ETF (wie der SPDR, der den SampP 500 in den USA verfolgt. Der Händler könnte die zugrundeliegenden Aktien erhalten, die die ETF widerspiegeln. Am Ende des Tages kann der Schreibtisch möglicherweise mehr ETF-Aktien für den Markt schaffen. Der Tisch liefert einfach den zugrunde liegenden Aktienkorb an den ETF-Anbieter (der wie ein Fondsmanager arbeitet), der dann neue ETF-Aktien zurückgibt. Wenn der Tisch nicht über die zugrunde liegenden Aktien verfügt, leiht er einfach die Aktien (über Leerverkäufe) Auf dem Markt und liefert die Aktien an den ETF-Anbieter im Austausch für neue ETF-Aktien. Die neue ETF-Generation folgt nicht dem obigen physikalischen Replikationsmodell. Diese ETFs verwenden Derivate, um das Engagement in bestimmten Märkten oder Vermögenswerten zu erreichen, hier erhält der Schreibtisch Die neuen ETF-Einheiten gegen Barmittel anstelle der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Der Tisch wird dann die ETF-Aktien an die Kunden auch für Bargeld weitergeben. Nehmen wir zum Beispiel an, dass es einen ETF gibt, der Rückschlüsse auf einen Lebensmittelkorb (Reis, Zucker usw.) liefert, der in einem vorgegebenen Index definiert ist, der normalerweise vom ETF-Anbieter erstellt wird. Der ETF-Wert sollte mit den Preisen der im Index definierten Rohstoffe auf - und abwärts gehen. Der ETF-Anbieter, der die ETF an den Markt verkaufte, muss seine Position abdecken. Er könnte dies erreichen, indem er einen Total Return Swap (TRS) mit einem anderen Kontrahenten (oft in derselben Bankengruppe) einträgt. Der ETF-Anbieter wird die in der ETF erhaltenen Mittel in einige liquide Mittel investieren (und diese Sicherheiten nennen). Rücknahmen aus dem Sicherheitskorb werden gegen den Total Return der Rohstoffe in der ETF mit dem Kontrahenten getauscht. Die Verbindung zwischen dem ETF-Provider und dem Delta One-Desk ist fragwürdig und offen für Interpretationen, je nachdem, wie der synthetische Deal arrangiert wird. Traditionell werden Produkte mit Kunden gehandelt und mit externen Kontrahenten abgesichert. Nun, ein Trading-Desk wie Delta One Trades verschiedene Strategien mit seinen Kunden, mit einer schönen und breiten Auswahl an Produkten (ETF-Aktien, zugrunde liegenden Vermögenswerte, Swaps und Futures). Auf der anderen Seite kann der Tisch die Exposure mit externen Kontrahenten (oder anderen Kunden) und gleichzeitig Arbitrage zwischen den Produkten absichern (oder handeln). Wir können uns ein Netz von miteinander verflochtenen Geschäften vorstellen, mit dem einzigen Ziel, die Ausbreitung (Gewinn) für den Schreibtisch zu maximieren. Rogue-Handel haben in der Vergangenheit und Gegenwart, und immer wieder auftreten, sind die internen Kontrollen mit Recht verantwortlich. Aber die jüngsten Skandale, die im Delta One stattgefunden haben, scheinen einen neuen Aspekt vorzuschlagen. Der Druck, in diesen schwierigen Zeiten Gewinne zu zeigen, zwingt die Händler, kreativer zu sein als jemals zuvor, was sie dazu bringt, mehr Risiken bei der Entwicklung von Produkten und Strategien einzugehen. Wenn sie scheitern, neigt der verantwortliche Händler dazu, die Verluste zu verbergen, in der Hoffnung, sie schnell mit den potenziellen Gewinnen aus künftigen riskanteren Strategien zu beenden. Das sind Delta-One-Handelsplätze Delta ist die Sensitivität eines Derivats8217s theoretischen Wertes zu seinem Underlying. Optionen haben Deltas von (0,1) für Anrufe und (-1,0) für Puts. Dies gibt ihnen nicht-Linearität. D. h. ein Anruf wird umso wertvoller, je höher der Bestand geht (und umgekehrt für einen Put). Stellen Sie sich eine ETF vor, die nur eine Aktie hält, AAPL. Wenn AAPL nach oben geht, sollte die ETF unter der Annahme eines vereinfachten Handelsumfelds und konstanten Zinssätzen ebenfalls um 1 steigen. So hat die ETF ein Delta von 1. ETFs, Forwards, Futures und Swaps (unter anderem Produkte) sind delta one Equity-Produkte. Delta One schreibt Handel delta one, d. h. lineare oder Nicht-Option, Equity-Produkte. Das Herz dieser ist in der Regel Equity-Return-Swaps. Warum ist Delta One so lukrativ Wenn ein Delta One Schreibtisch 10 Millionen SPX lange an einem Swap verkauft, muss er sich selbst absichern. Traditionell würde dies durch den Kauf von 10 Millionen Dollar SPX-Aktien (oder die SPY ETF) getan werden. Aber smarties herausgefunden, dass es ein wenig von Alpha in der falschen Preise zwischen den verschiedenen Delta-ein Instrumente. Smarter smarties begannen mit dem Bau von Quant ETF, Dividenden, Index und anderen relativ gutartigen, aber seltsam profitablen Strategien auf dem Hedge-Portfolio. Das Ende davon ist, dass Delta One ein risikoarmes Profit-Center mit geringem Risiko ist, das einer Bank eine günstige Möglichkeit gibt, für Alpha zu handeln. Es gibt auch der Bank eine enorme Menge des Marktes, die wertvolle Intel für andere Schreibtische in der Firma ist. Als jemand, der auf der nicht-linearen Seite von Dingen arbeitet, in denen Exponenten uns in Krampfanfälle senden, ist Delta One (oder 8216Synthetic Equity8217) eine Sorte des B-Teams. Aber du wirst bei 8 sein, um 5, und verdienen eine solide sechs Figur, so eh. Warum Delta One erklären Dschihad auf Bankbilanzen so oft Delta ein beinhaltet ein Nickel-und-Bulldozer-Szenario, wo massive Trades sind weiter angehoben. Fehlertoleranz ist niedrig. Weil es wirklich kein riskantes Geschäft ist, es sei denn, Sie sind ein gottverdammter Idiot (it8217s eine statische Hecke für lautes Schreien). Wahrscheinlich hilft es auch nicht, dass sie in der Nähe von uns unendlich mehr badass Volatilität Händler entweder :) sitzen.